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최근 이스라엘과 이란 간의 전면적인 휴전 합의 소식이 전해지며 글로벌 해운 시장은 잠시 안도의 한숨을 내쉬는 분위기입니다. 중동의 군사적 긴장감이 최고조에 달하며 치솟았던 해상 운임과 유가에 대한 우려가 완화되었기 때문입니다. 그러나 현장의 전문가들은 이러한 표면적인 안정세 이면에 훨씬 더 복잡하고 예측하기 어려운 변수들이 자리 잡고 있다고 경고합니다. 이번 휴전은 단기적인 안정을 넘어 해운 시장에 진정한 평화를 가져다줄 수 있을까요? 아니면 더 큰 불확실성의 서막에 불과할까요? 지정학적 안개 속에 가려진 해운 시장을 전문가의 시선으로 분석합니다.
1. 안도감의 역설: 시장은 안정, 본질은 그대로
이스라엘과 이란의 휴전 소식은 즉각적으로 시장에 긍정적인 신호를 보냈습니다. 전 세계 원유 교역량의 약 30%가 통과하는 호르무즈 해협의 봉쇄 가능성이 줄어들면서 원유 수송에 대한 공포가 줄었고, 전쟁 위험 프리미엄이 감소하며 보험료도 하락세로 돌아섰습니다. 분쟁 기간 동안 두 배 이상 치솟았던 보험 비용이 안정되면서 선사들의 운항 비용 부담이 일부 완화된 것입니다.

그러나 이런 반응은 단기적인 심리에 기인한 것일 수 있습니다. 실제 분쟁 기간 동안 양국의 충돌이 해운 시장에 미친 직접적인 물리적 영향은 예상보다 제한적이었습니다. 이스라엘과 미국의 폭격 속에서도 이란의 석유 수출은 오히려 증가했으며, 대부분의 유조선은 항해를 멈추지 않았습니다. 이는 분쟁이 시장 참여자들의 ‘심리’에는 큰 영향을 주었지만, 실제 물동량 자체를 마비시키지는 못했다는 것을 방증합니다. 따라서 현재의 안정세가 시장의 근본적인 리스크가 완전히 해소되었음을 의미하는 것은 아니며, 휴전 자체가 매우 취약하다는 점을 간과해서는 안 됩니다.
2. 진짜 변수는 따로 있다: 이란 제재와 후티 반군의 독자 행보
이번 휴전 국면에서 해운 시장의 미래를 결정할 진짜 변수는 군사적 충돌 그 자체가 아닌, 두 가지 핵심적인 정치·전략적 문제로 압축됩니다.
이란 제재 완화 가능성과 유조선 시장의 지각 변동
이번 휴전의 가장 큰 파급 효과는 군사적 문제가 아닌 정책적 변화에서 나올 수 있습니다. 미국이 이란을 협상 테이블로 끌어들이기 위해 대이란 제재를 완화할 가능성이 제기되고 있기 때문입니다. 만약 미국의 ‘최대 압박’ 기조가 완화되어 이란산 원유 수출이 공식적으로 정상화된다면, 유조선 시장에는 거대한 구조적 변화가 예상됩니다.

지금까지 이란은 미국의 제재를 피하기 위해 추적이 어려운 노후 선박, 이른바 ‘그림자 선단(shadow fleet)’을 이용해 원유를 수출해왔습니다. 하지만 제재가 풀리면 이란은 더 효율적이고 현대적인 주류 선박들을 이용할 수 있게 됩니다. 이는 2025년 1월 이후 300척 이상이 제재 리스트에 오르며 시장의 골칫거리가 된 노후 선박 중심의 그림자 선단 수요를 급감시키고, 비정상적으로 늘어났던 톤마일(tonne-mile)을 정상화시켜 유조선 시장 전체의 경쟁 구도를 바꿀 수 있는 중대한 변수입니다.
홍해 리스크의 핵심, 후티는 이란의 통제 밖에 있는가?
더 중요한 문제는 이란과의 휴전이 홍해의 안전을 보장하지 않는다는 점입니다. 시장에서는 이란이 후티 반군을 통제할 수 있을 것이라는 막연한 기대감이 있지만, 전문가들의 시각은 다릅니다. 이란이 후티에 무기, 훈련, 정보를 제공하는 것은 사실이지만, 직접적인 지휘 통제권을 행사하는 것은 아니라는 분석이 지배적입니다. 후티 반군은 이란의 대리인을 넘어 독자적인 정치적 목표와 높은 수준의 자율성을 가진 집단으로 평가됩니다.
실제로 후티 반군은 2023년 11월 이후 190건이 넘는 선박 공격을 감행하며 홍해를 사실상의 통항 금지 구역으로 만들었습니다. 이들은 미영 연합군의 ‘포세이돈 아처(Poseidon Archer)’ 작전과 같은 군사적 타격에도 불구하고 공격을 멈추지 않았으며, 최근에는 공격 범위를 이스라엘 하이파 항구 인근의 동부 지중해까지 확대하겠다고 선언하는 등 예측 불가능한 행보를 보이고 있습니다. 따라서 이란과의 휴전과 별개로 후티 반군에 의한 홍해 리스크는 단기간에 해결되기 어려운, 앞으로도 해운 시장의 상수가 될 가능성이 매우 높습니다.
3. 만약 홍해가 다시 열린다면? 공급 과잉이라는 또 다른 폭풍
현재 컨테이너선 시장은 홍해 사태로 인한 희망봉 우회 항로 이용 덕분에 사실상 ‘인위적인’ 공급 부족 상태에 놓여 있습니다. 아프리카를 돌아가는 긴 항해 거리로 인해 전체 운항 시간이 7일에서 10일가량 늘어나고, 이는 전 세계 선복량의 약 15%를 흡수하는 효과를 낳고 있습니다. 이러한 선복량 감소가 높은 운임을 지탱하는 핵심 요인입니다.

하지만 이 기저에는 심각한 공급 과잉 문제가 숨어있습니다. 최근 몇 년간 발주된 막대한 양의 신조 컨테이너선들이 2025년부터 본격적으로 시장에 쏟아져 나올 예정입니다. 전문가들은 만약 후티 리스크가 극적으로 해소되어 선박들이 다시 수에즈 운하를 통과하게 될 경우, 희망봉 우회에 묶여 있던 엄청난 규모의 선복량(capacity)이 한꺼번에 시장에 풀리면서 글로벌 운임이 붕괴 수준으로 폭락할 수 있다고 경고합니다. 이는 홍해 리스크가 사라지더라도 해운 시장이 곧바로 또 다른 형태의 심각한 위기에 직면할 수 있음을 시사합니다.
4. 불확실성의 시대, 가시성이 곧 경쟁력
결론적으로, 이스라엘-이란의 휴전은 해운 시장의 복잡성을 해결하기보다 오히려 새로운 불확실성을 더한 측면이 있습니다. 휴전 자체의 취약성, 이란 제재 완화라는 정책적 변수, 그리고 무엇보다 예측 불가능한 후티 반군의 위협은 여전히 현재 진행형입니다. 여기에 선박 공급 과잉이라는 구조적 문제까지 더해져, 향후 시장의 변동성은 그 어느 때보다 커질 것으로 보입니다.
이처럼 지정학적 리스크로 선박의 도착 예정 시간(ETA)이 수시로 변경되는 상황에서, 화물의 현재 위치를 B/L 번호만으로 실시간 추적할 수 있는 TRADLINX Ocean Visibility와 같은 가시성 솔루션은 이제 선택이 아닌 필수가 되고 있습니다. 예상치 못한 지연에 선제적으로 대응하고 대체 운송 경로를 모색하는 등 능동적인 리스크 관리를 통해, 급변하는 시장 환경 속에서 귀사의 소중한 화물을 지키고 경쟁 우위를 확보하시기 바랍니다. 지금 바로 경험해보세요.

